Persevera基金押注巴西股市第二轮上涨，金融消费基建板块受关注

巴西资产管理公司Persevera近日向Valor Econômico表示，尽管近期巴西股市出现回调，公司仍保持乐观，并已开始为股市的“第二轮上涨”布局。该公司认为，巴西国内经济基本面改善、企业盈利预期上调以及外部流动性环境宽松将支撑新一轮行情。Persevera重点关注金融、消费和基础设施等受益于国内经济复苏的板块。对于在巴西经营的中资企业而言，这一信号意味着机构资金可能重新聚焦上述行业，从而影响融资环境、项目合作机会以及相关资产估值。 据巴西经济价值报（Valor Econômico）报道，Persevera资产管理公司对巴西股市前景持乐观态度，并已开始为股市的“第二轮上涨”进行仓位调整。该公司指出，近期市场对巴西股票的兴趣有所下降，但这反而为长期投资者创造了入场机会。Persevera认为，巴西国内经济基本面正在改善，企业盈利预期上调，加上全球流动性环境依然宽松，这些因素将推动股市开启新一轮上涨行情。公司重点关注受益于国内经济复苏的板块，包括金融、消费和基础设施。Persevera强调，当前的回调是健康的市场调整，而非趋势反转，因此公司已提前调整仓位，以捕捉后续上涨潜力。 对于在巴西的中资企业而言，这一机构动向具有间接但重要的参考价值。Persevera重点布局的金融、消费和基础设施板块，正是中资企业在巴西参与度较高的领域。金融板块方面，中资银行巴西分行和金融科技企业可能受益于市场流动性改善和信贷需求回升；消费板块方面，涉及食品、零售、电商的中资企业可能迎来更活跃的终端需求；基础设施领域，中资工程承包和投资企业（如国家电网、三峡集团等在巴项目）可能面临更有利的融资环境和项目估值支撑。底稿未涉及中资企业直接影响，但通过机构资金流向和行业景气度传导，上述板块的中资参与者应关注后续资金动向。 CBI解读：底稿显示Persevera作为巴西重要资管机构，其乐观立场和布局信号可能影响市场情绪，并反映机构投资者对巴西股市中期走势的判断。CBI认为，这一表态与近期巴西雷亚尔企稳、通胀预期回落以及财政框架讨论取得进展的背景相符。但需注意，Persevera的乐观判断建立在“经济基本面改善”和“外部流动性宽松”两个前提上，若巴西财政纪律出现反复或美联储降息节奏放缓，第二轮上涨的节奏和幅度可能不及预期。横向对比来看，2023年巴西股市曾经历类似回调后反弹，当时外资回流是主要驱动力；当前外资兴趣减弱，内资机构能否独立支撑行情仍需观察。 待观察：一是巴西央行后续降息节奏，若Selic利率下调幅度超预期，将直接利好金融和消费板块；二是巴西国会关于财政框架修正案的审议进展，这直接影响企业盈利预期；三是Persevera等机构在2024年二季度持仓报告中的实际行业配置变化，可验证其布局是否落地。